Author (Penulis)

MARIA ULFA
Universitas Nusantara PGRI Kediri

Author Identity (NPM)

11.1.02.02.0359

Abstract

Analisis Perbedaan Kinerja Portofolio: Pengujian Single Index Model dan Naive Diversification (Studi pada Saham LQ-45 BEI Periode Agustus 2011–Juli 2014), Juli 2015 MARIA ULFA 11.1.02.02.0359 FAKULTAS EKONOMI – PROGRAM STUDI MANAJEMEN mariaulfa340@gmail.com Dr. Subagyo, M.M dan Moch. Wahyu Widodo S.E., M.M. UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI ABSTRAK Investasi mencakup aktivitas penanaman sejumlah dana untuk mencapai keuntungan tertentu. Agar investor perorangan mudah dalam melakukan pembentukan portofolio yang diinginkan, maka perlu dilakukan pembatasan jumlah sekuritas sebagai bahan pertimbangan. Pembentukan portofolio dimaksudkan untuk menekan tingkat risiko investasi serendah mungkin. Tujuan penelitian ini yaitu: (1) menguji perbedaan return portofolio dengan dua metode, single index dan naive diversification, (2) menguji perbedaan risiko portofolio dengan dua metode, single index dan naive diversification,dan (3) menguji superioritas kinerja portofolio dengan dua metode, single index dan naive diversification. Pendekatan penelitian yang digunakan dalam penelitian ini yaitu pendekatan kuantitatif. Untuk menilai kinerja portofolio, single index model sebagai representasi portofolio modern dan naïve diversification sebagai representasi portofolio tradisional dikaji lebih lanjut dalam penelitian ini dengan pengujian dalam sampel kecil. Penelitian ini menggunakan saham-saham LQ 45 periode Agustus 2011 sampai Juli 2014 sebagai populasi penelitian. Data dikumpulkan dengan teknik dokumentasi. Sampel penelitian ditentukan dengan metode purposive sampling: ketersediaan dan kelengkapan data selama periode pengujian, perusahaan tidak pernah suspend atau delisting dan tidak melakukan corporate action seperti stock split, reverse stock dan right issues selama periode pengujian. Didapat 22 saham sebagai sampel penelitian. Teknik analisis data menggunakan metode single index dan naive diversification. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara tingkat return portofolio single index model dengan tingkat risiko portofolio metode naive diversification. (2) Terdapat perbedaan yang signifikan antara tingkat risiko portofolio single index model dengan tingkat risiko portofolio metode naive diversification. (3) Dalam sampel kecil, portofolio yang dibentuk dengan single index model maupun metode naive diversification memiliki kinerja yang inferior. Disarankan untuk investor agar memilih metode yang tepat dalam membentuk portofolio sesuai dengan preferensi, dana yang dimiliki, dan besarnya jumlah sampel portofolio. Kata kunci: single index, naive diversification, return, risiko, kinerja portofolio

Keyword

a

Reference

PUBLISHED

2016-02-03

JOURNAL

Simki-Economic

ISSN

2599-0748

ISSUE

Download PDF

Download PDF Kembali Home