Author (Penulis)

DIAH UTARI
Universitas Nusantara PGRI Kediri

Author Identity (NPM)

11.1.02.01.0034

Abstract

abstrak Penelitian ini dilatarbelakangi dengan ramainya investasi saham pada pasar modal di tahun-tahun terakhir ini, hal ini dikarenakan investasi saham merupakan investasi yang cukup liquid serta tidak membutuhkan dana yang terlalu besar. Dalam melakukan investasi ini, investor mempunyai kebebasan dalam memilih jenis saham dan menentukan lamanya memegang financial aset tersebut. Dalam hal ini, investor harus mempertimbangkan beberapa faktor guna menekan risiko dan mengoptimalkan return. Jika investor memprediksi saham yang dibelinya dapat menguntungkan, maka investor akan cenderung menahan sahamnya dalam jangka waktu yang lebih lama dengan harapan harga jual saham tersebut akan lebih tinggi dimasa yang akan datang dan sebaliknya. Oleh karena itu periode yang digunakan investor dalam menahan saham (holding period) merupakan hal yang menarik untuk diteliti. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah bid ask spread, market value, return saham dan variance retern merupakan faktor yang mempengaruhi holding period. Penelitian ini menguji holding period pada saham-saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. Sampel dari penelitian ini menggunakan 26 perusahaan yang selalu terdaftar di LQ 45 selama periode observasi. Perhitungan holding period menggunakan rata-rata harian selama satu tahun. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Data yang digunakan adalah closing price, jumlah saham beredar, volume perdagangan saham, serta bid dan ask price. Dari hasil penelitian Adjusted R2 diperoleh nilai 0,192 artinya variasi holding period dapat dijelaskan oleh variabel independen adalah sebesar 19,2%, sementara sisanya dijelaskan oleh variabel lain diluar model. Sedangkan dari hasil uji t dengan signifikan ? = 0,05 diperoleh bukti bahwa hanya variabel market value yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap holding period, sementara variabel bid ask spread, return saham, dan variance return saham tidak berpengaruh signifikan terhadap holding period. Dari hasil uji F diperoleh bukti bahwa bid-ask spread, market value, return saham, dan variance return saham secara simultan berpengaruh terhadap holding period. Dari hasil penelitian ini maka para investor dipasar modal diharapkan lebih memperhatikan faktor market value, karena memberikan informasi dalam menentukan periode memegang saham oleh investor. Jika nilai market value menurun (market value perusahaan semakin kecil), maka sebaiknya investor segera melepas sahamnya dan sebaliknya.

Keyword

a

Reference

PUBLISHED

2016-02-10

JOURNAL

Simki-Economic

ISSN

2599-0748

ISSUE

Download PDF

Download PDF Kembali Home